国海策略:短期建议关注业绩确定性较强及安全边际较高的板块
2023年06月14日 10:06
来源于:共富财经
国海策略:短期建议关注业绩确定性较强及安全边际较高的板块1、回顾历史,在经济下行压力加大的政策空窗期,市场悲观情绪容易发酵,典型的市场悲
国海策略:短期建议关注业绩确定性较强及安全边际较高的板块
1、回顾历史,在经济下行压力加大的政策空窗期,市场悲观情绪容易发酵,典型的市场悲观预期加大的年份分别是2012、2016、2018以及2022年,同当前来看存在一定的借鉴意义。
2、 2012和2016年与当前市场的悲观预期较为类似,市场对于国内中长期增长较为悲观,有效需求不足是核心矛盾。经济与市场破局的关键在于货币财政政策的全面发力以及地产调控态度的明显转向。
3、 2018与2022年同样面临着经济下行加大的压力,但突发事件导致的内忧外患的特征更为明显,2018年是贸易摩擦,2022年是俄乌冲突以及美联储超预期紧缩,经济与市场的破局关键主要在于政策针对性发力以及外部风险因素的缓释。
4、当前而言,有效需求不足的背景下经济与市场破局的关键在于货币与财政的逆周期调节工具充分发力,近期官媒释放乐观信号的力度在不断增强,对于市场情绪的改善起到了推动作用,6-7月政策发力窗口期打开,或将一定程度扭转经济悲观预期,成为经济与市场破局的关键。
5、配置方面延续此前判断,短期建议关注业绩确定性较强及安全边际较高的板块,例如消费板块中的中药、白色家电,盈利水平改善的电力央国企,以及TMT中业绩确定性较强的算力方向;中期来看,补跌接近尾声、产业催化剂和海外映射愈发明确的TMT仍是市场的主攻方向。
风险提示:经济复苏不及预期,海外通胀超预期,美国流动性危机升级,地缘政治扰动加剧,中国市场与国际市场不可完全对比,政策推进速度不及预期等。
关键词:
猜你喜欢
-
西部策略:以史为鉴,稳增长政策落地买什么
2023-06-20
-
A股千亿市值榜:宁德时代、工业富联市值单周暴涨逾800亿元,多只中字头个股市值大跌
2023-06-20
-
斥资60亿元,上汽集团大手笔杀入半导体赛道,瞄准汽车芯片的国产化等关键领域
2023-06-20
-
习近平会见美国国务卿布林肯!中美会面,王毅说了什么?中央军委重磅发布!贵金属上涨乏力?
2023-06-20
-
刚刚!500亿牛股突然跌停,热门概念股集体走强
2023-06-20